财务公司风险管理与控制——以中国电力财务公_中国电力教育杂志社投稿

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财务公司风险管理与控制——以中国电力财务公

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摘要：

财务公司的风险管理日益引起银行业监管机构的关注和重视。本文详细地介绍了中国电力财务公司开展业务所面临的各种风险及其特点，并就如何控制风险提出了具体的观点。企业集团财务公司是由大型企业或企业集团投资设立，代表本集团从事金融活动的非银行金融机构，是伴随着企业集团的发展而出现的，是企业发展到一定规模并进行集团化运作后，对其金融业务进行聚合并进行专业化管理、市场化服务的结果。其主要服务领域为企业集团的资金集中管理、客户融资与资本运作。多年来财务公司为企业集团深化体制改革、促进企业集团的资金集约化管理、增强内外部融资功能、优化产业结构、提高国有企业的竞争能力等方面立下了汗马功劳。中国电力财务公司是我国第一家允许设立分支机构的财务公司，它的成立，对探索中国企业集团财务公司的发展道路，以及国家电力公司系统财务管理改革都有着深远的影响。中国电力财务公司完成改制以来，规模扩张迅速，发展态势良好，但是一些风险问题也开始暴露。构建完整的、有效的风险管理系统，提高风险管理能力，是中国电力财务公司保持稳定、健康发展首先要解决的问题，因此必须充分重视财务公司的风险管理与控制。 1 财务公司风险的表现形式 1.1 法律风险法律风险是指因企业经营活动不规范、不符合法律规定或者因外部法律事件所导致的，与其所期望达到的目标相违背的法律不理后果发生的可能性。中国电力财务公司作为一家以货币资金为经营对象的非银行金融机构，负债经营的本质决定了其本身即是一种具有内在风险的特殊企业，必将面临诸如操作风险、市场风险、信用风险、合规风险等一系列的风险。受近年来一些灾难性金融风险的影响，巴塞尔委员会开始把一贯不被人重视的法律风险纳入了金融风险管理范围之内。由于受外部环境、项目质量、计划考核等因素的影响，公司的结构调整工作必将有一个艰巨且周期较长的过程。因此，当前面临的最大风险是由于政策变化、体制性变革而导致的法律风险。 1.2 管理风险中国电力财务公司管理层在管理程序、管理机制或管理环节中出现纰漏对金融机构带来的风险，如内部稽核监管力度不到位或疏于执行以及管理人员风险意识淡薄、不遵循管理原则造成的风险损失。 1.3 市场风险市场风险是指由于市场利率或汇率发生不利波动导致财务公司收入减少，或者成本增加，资产贬值的可能性。随着我国利率市场化进程的推进，财务公司的利率风险会越来越显现，而全球经济一体化的大背景，也使得财务公司在经营中必然会遭遇到汇率风险的冲击。 1.4 投资风险从多年来的运作结果看，证券投资业务增加了财务公司的赢利途径，满足了财务公司资金流动的需要，优化了财务公司的资产结构，也拓宽了为集团服务的范围。但因为财务公司主要在集团内起着聚集资金、融通资金运用，其主营业务是存贷款业务，因而和其他专业机构投资者相比，无论从资金经验还是投资策略、投资理念还很不成熟，并随着市场的变化、规模的增大和品种的增多，操作压力和风险开始加大。 1.5 贷款风险贷款风险更多的是指金融机构贷款未来损失的可能性，即金融机构在经营管理过程中，由于受到各种事先无法预料的不确定性因素影响，使贷款无法按期收回本息或正常周转，金融机构遭受资金损失的可能性。 1.6 操作性风险操作性风险是指因管理不善、经营不力而蒙受损失的可能性。如决策失误给财务公司可能造成的损失，管理人员以权谋私给财务公司带来的损失，以及财务公司内部控制不当、自身人员素质不高致使内部人员和社会不法分子勾结进行诈骗和套取资金的犯罪活动而带来的损失等。 2 中国电力财务公司风险管理的特点 2.1 与其他银行相比（1）属集团内部风险。中国电力财务公司作为国家电网公司控股的财务公司，经营对象只限于所在集团公司成员单位法人和其分支机构，因此相对于银行来说，在金融监管日益加强的今天，其主要面临的是局限在集团内部的个体风险，而不是社会性的系统风险。但是，从自身来说，加强风险管理却是非常必要的，因为其一旦出现问题，企业集团的内部将形成系统风险，经营将受到巨大影响。（2）业务集中程度高。财务公司所服务的行业和企业对象具有高度集中性，其经营状况的好坏，与该行业或企业的发展兴衰有着高度的相关性，这是财务公司天然具有的瘤疾。（3）风险较易控制。必要时，财务公司可以通过集团公司进行有效的行政干预，这是财务公司在风险管理方面所具有的最大优势。 2.2 与其他财务公司相比在国外，大部分知名财务公司主要业务是提供消费信贷和买方信贷，使企业集团产品销售能顺利进行，从而提高经营业绩和产品的竞争能力，扩大市场空间，推动企业发展。实际上，这是企业集团成立财务公司最主要的初衷。而国内的财务公司则不同，消费信贷和买方信贷并不是财务公司的主要业务，相对来说，所要求的风险管理手段较少。随着经济市场化水平的提高、人们消费观念的转变，消费信贷和买方信贷业务在国内财务公司中将逐渐占据重要地位。对于中国电力财务公司来说，由于电力产品的特殊性，消费信贷和买方信贷很难能成为主导业务。由于中国电力财务公司所属的企业集团其业务具有高度的垄断性，而且其服务的成员单位之间在生产经营上形成了联系极为紧密的链条，只要能有效的依托某一环节（主要是经营电网公司），并能够掌握企业集团内部之间大部分的现金流，金融风险将得到有效控制，这是其他任何财务公司所不具有的独特优势。 3 风险管理对策研究 3.1 建立完善的风险管理系统财务公司风险管理是指通过风险识别、风险估计、风险处理等方法，预防、回避、分散或转移经营中的风险，从而减少或避免财务公司的经济损失，保证经营资金的安全。风险管理系统包括风险管理的组织系统、风险管理的功能系统、风险管理的信息系统，另外还包括风险管理文化和激励措施等。建立一个高效、完整的风险管理体系，是财务公司有效进行风险管理的重要保障。 3.2 建立全面预算制度建立健全财务预算制度，并将企业集团的一切活动纳入严格的预算控制体系，对于保障集团总部战略与政策的贯彻实施，提高决策的科学性与效率性，具有重大的战略意义。在具体实施中，财务公司可以将预算的内容分为经营预算、投资预算和财务预算三大类，从集团内部各成员单位日常发生的各项基本活动预算、集团对成员单位贷款投资预算、集团内部各成员企业财务状况的预算三个方面进行有效的规范。 3.3 建立有效的风险内控制度风险内控制度是针对投资风险进行防范和控制，以保证赢利目标的实现而在内部管理制度上的一种设计和安排。完善而有效的风险内控制度不仅能为各种投资目标的最终实现提供可靠的保证，也有助于投资机构的各项投资活动与外部的各种法律和监管规定以及内部的各项政策、制度和计划相符合，进而减少可能承受的经济或声誉上的损失。 3.4 建立激励约束机制，形成企业风险管理文化激励约束机制是加强风险管理工作的外力，培育全员的风险管理意识，形成财务公司风险管理文化则是加强风险管理工作的内力。培育全员的风险管理意识，形成公司风险管理文化，是成功风险管理的最重要因素。在具体工作中，做到内控有明确的标准，业务有系统的流程，操作有详细的手册，过程有动态的监控，事后有严格的考核。让员工在自身工作中切身体会到风险管理，让风险管理深入人心，使风险防范成为一种自觉的意识，成为每一个员工自觉的行为，这无疑将大大提高风险管理的效率。财务公司的风险管理日益引起银行业监管机构的关注和重视。本文详细地介绍了中国电力财务公司开展业务所面临的各种风险及其特点，并就如何控制风险提出了具体的观点。企业集团财务公司是由大型企业或企业集团投资设立，代表本集团从事金融活动的非银行金融机构，是伴随着企业集团的发展而出现的，是企业发展到一定规模并进行集团化运作后，对其金融业务进行聚合并进行专业化管理、市场化服务的结果。其主要服务领域为企业集团的资金集中管理、客户融资与资本运作。多年来财务公司为企业集团深化体制改革、促进企业集团的资金集约化管理、增强内外部融资功能、优化产业结构、提高国有企业的竞争能力等方面立下了汗马功劳。中国电力财务公司是我国第一家允许设立分支机构的财务公司，它的成立，对探索中国企业集团财务公司的发展道路，以及国家电力公司系统财务管理改革都有着深远的影响。中国电力财务公司完成改制以来，规模扩张迅速，发展态势良好，但是一些风险问题也开始暴露。构建完整的、有效的风险管理系统，提高风险管理能力，是中国电力财务公司保持稳定、健康发展首先要解决的问题，因此必须充分重视财务公司的风险管理与控制。 1 财务公司风险的表现形式 1.1 法律风险法律风险是指因企业经营活动不规范、不符合法律规定或者因外部法律事件所导致的，与其所期望达到的目标相违背的法律不理后果发生的可能性。中国电力财务公司作为一家以货币资金为经营对象的非银行金融机构，负债经营的本质决定了其本身即是一种具有内在风险的特殊企业，必将面临诸如操作风险、市场风险、信用风险、合规风险等一系列的风险。受近年来一些灾难性金融风险的影响，巴塞尔委员会开始把一贯不被人重视的法律风险纳入了金融风险管理范围之内。由于受外部环境、项目质量、计划考核等因素的影响，公司的结构调整工作必将有一个艰巨且周期较长的过程。因此，当前面临的最大风险是由于政策变化、体制性变革而导致的法律风险。 1.2 管理风险中国电力财务公司管理层在管理程序、管理机制或管理环节中出现纰漏对金融机构带来的风险，如内部稽核监管力度不到位或疏于执行以及管理人员风险意识淡薄、不遵循管理原则造成的风险损失。 1.3 市场风险市场风险是指由于市场利率或汇率发生不利波动导致财务公司收入减少，或者成本增加，资产贬值的可能性。随着我国利率市场化进程的推进，财务公司的利率风险会越来越显现，而全球经济一体化的大背景，也使得财务公司在经营中必然会遭遇到汇率风险的冲击。 1.4 投资风险从多年来的运作结果看，证券投资业务增加了财务公司的赢利途径，满足了财务公司资金流动的需要，优化了财务公司的资产结构，也拓宽了为集团服务的范围。但因为财务公司主要在集团内起着聚集资金、融通资金运用，其主营业务是存贷款业务，因而和其他专业机构投资者相比，无论从资金经验还是投资策略、投资理念还很不成熟，并随着市场的变化、规模的增大和品种的增多，操作压力和风险开始加大。 1.5 贷款风险贷款风险更多的是指金融机构贷款未来损失的可能性，即金融机构在经营管理过程中，由于受到各种事先无法预料的不确定性因素影响，使贷款无法按期收回本息或正常周转，金融机构遭受资金损失的可能性。 1.6 操作性风险操作性风险是指因管理不善、经营不力而蒙受损失的可能性。如决策失误给财务公司可能造成的损失，管理人员以权谋私给财务公司带来的损失，以及财务公司内部控制不当、自身人员素质不高致使内部人员和社会不法分子勾结进行诈骗和套取资金的犯罪活动而带来的损失等。 2 中国电力财务公司风险管理的特点 2.1 与其他银行相比（1）属集团内部风险。中国电力财务公司作为国家电网公司控股的财务公司，经营对象只限于所在集团公司成员单位法人和其分支机构，因此相对于银行来说，在金融监管日益加强的今天，其主要面临的是局限在集团内部的个体风险，而不是社会性的系统风险。但是，从自身来说，加强风险管理却是非常必要的，因为其一旦出现问题，企业集团的内部将形成系统风险，经营将受到巨大影响。（2）业务集中程度高。财务公司所服务的行业和企业对象具有高度集中性，其经营状况的好坏，与该行业或企业的发展兴衰有着高度的相关性，这是财务公司天然具有的瘤疾。（3）风险较易控制。必要时，财务公司可以通过集团公司进行有效的行政干预，这是财务公司在风险管理方面所具有的最大优势。 2.2 与其他财务公司相比在国外，大部分知名财务公司主要业务是提供消费信贷和买方信贷，使企业集团产品销售能顺利进行，从而提高经营业绩和产品的竞争能力，扩大市场空间，推动企业发展。实际上，这是企业集团成立财务公司最主要的初衷。而国内的财务公司则不同，消费信贷和买方信贷并不是财务公司的主要业务，相对来说，所要求的风险管理手段较少。随着经济市场化水平的提高、人们消费观念的转变，消费信贷和买方信贷业务在国内财务公司中将逐渐占据重要地位。对于中国电力财务公司来说，由于电力产品的特殊性，消费信贷和买方信贷很难能成为主导业务。由于中国电力财务公司所属的企业集团其业务具有高度的垄断性，而且其服务的成员单位之间在生产经营上形成了联系极为紧密的链条，只要能有效的依托某一环节（主要是经营电网公司），并能够掌握企业集团内部之间大部分的现金流，金融风险将得到有效控制，这是其他任何财务公司所不具有的独特优势。 3 风险管理对策研究 3.1 建立完善的风险管理系统财务公司风险管理是指通过风险识别、风险估计、风险处理等方法，预防、回避、分散或转移经营中的风险，从而减少或避免财务公司的经济损失，保证经营资金的安全。风险管理系统包括风险管理的组织系统、风险管理的功能系统、风险管理的信息系统，另外还包括风险管理文化和激励措施等。建立一个高效、完整的风险管理体系，是财务公司有效进行风险管理的重要保障。 3.2 建立全面预算制度建立健全财务预算制度，并将企业集团的一切活动纳入严格的预算控制体系，对于保障集团总部战略与政策的贯彻实施，提高决策的科学性与效率性，具有重大的战略意义。在具体实施中，财务公司可以将预算的内容分为经营预算、投资预算和财务预算三大类，从集团内部各成员单位日常发生的各项基本活动预算、集团对成员单位贷款投资预算、集团内部各成员企业财务状况的预算三个方面进行有效的规范。 3.3 建立有效的风险内控制度风险内控制度是针对投资风险进行防范和控制，以保证赢利目标的实现而在内部管理制度上的一种设计和安排。完善而有效的风险内控制度不仅能为各种投资目标的最终实现提供可靠的保证，也有助于投资机构的各项投资活动与外部的各种法律和监管规定以及内部的各项政策、制度和计划相符合，进而减少可能承受的经济或声誉上的损失。 3.4 建立激励约束机制，形成企业风险管理文化激励约束机制是加强风险管理工作的外力，培育全员的风险管理意识，形成财务公司风险管理文化则是加强风险管理工作的内力。培育全员的风险管理意识，形成公司风险管理文化，是成功风险管理的最重要因素。在具体工作中，做到内控有明确的标准，业务有系统的流程，操作有详细的手册，过程有动态的监控，事后有严格的考核。让员工在自身工作中切身体会到风险管理，让风险管理深入人心，使风险防范成为一种自觉的意识，成为每一个员工自觉的行为，这无疑将大大提高风险管理的效率。